0ikp gqm6 a200 osaw 3hl1 557g 52td jvj3 sq4a s6b7

明阳电路首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

  • 举办时间: 2019-02-17周一 14:00-17:00
  • 主办单位: 深圳明阳电路科技股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 招商证券股份有限公司
返回路演厅

活动介绍:

本活动于2019-02-17(星期一)14:00-17:00在全景?路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!
互动交流嘉宾登录
发送

公司介绍

  深圳明阳电路科技股份有限公司是于2019-02-17由深圳明阳电路科技有限公司(2019-02-17成立)整体变更设立的股份有限公司。 公司主营业务为印制电路板(PCB)研发、生产和销售,拥有PCB全制程的生产能力,产品以小批量PCB为主。
  公司印制电路板产品类型覆盖HDI板、多层板、刚挠结合板、厚铜板、金属基板、高频板、挠性板等,产品类型丰富,可以一站式满足客户各种小批量多品种需求。公司产品广泛应用在工业控制、医疗电子、汽车电子、通信设备、LED照明等多个领域。
  公司是国内PCB行业较早进行海外布局的企业,为了近距离贴近客户并实现服务本地化,目前已在德国建立生产基地,在美国、德国建立销售子公司,销售区域涵盖欧洲、美洲及东南亚的多个国家地区。公司长期致力于新产品研发和工艺技术的提升,实现了技术的持续创新和产品应用领域的不断拓展,建立并巩固了公司在小批量板市场的优势地位,并带动了大批量板的销售增长。
  公司在小批量PCB制造领域具有丰富的行业经验,经过多年的市场开拓和客户积累,目前已与Flex(伟创力)、Jabil(捷普)、ICAPE(艾佳普)、ENICS(艾尼克斯)、Würth(伍尔特)、Adtran、Darktronics(达科)、BMK、Plexus(贝莱胜)、JCI(江森自控)等全球知名企业建立良好的合作关系。公司在产品交货速度、产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的充分认可,在市场中形成较高的品牌知名度。根据CPCA对国内PCB生产企业2016年排名,公司在国内PCB行业排名第54位。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2019-02-17
申购日 2019-02-17
网上摇号日 2019-02-17
缴款日 2019-02-17

发行人联系方式

联系人 董事会秘书杨小亮
电话 0755-27243637
传真 0755-27243609

主承销商联系方式

联系人 梁战果、蔡晓丹
电话 0755-82943666
传真 0755-82943121

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 投资总额(万元) 拟使用募集资金投入金额(万元) 项目备案编号 项目 环评
1 九江印制电路板生产基地扩产建设项目 61,907.26 52,205.52 九开管经项字[2011]30号 赣环评字[2011]384号
2 九江明阳研发中心项目 4,880.66 4,115.79 九开管经项字[2017]4号 九开环审字[2017]4号
3 补充流动资金项目 9,000.00 7,589.58 - -
合计 75,787.92 63,910.89

董秘信箱

公司名称: 深圳明阳电路科技股份有限公司
英文名称: Sunshine Global Circuits Co.,Ltd.
公司境内股票上市地: 深圳证券交易所
公司简称: 明阳电路
股票代码: 300739
注册资本: 9,240万元
法定代表人: 张佩珂
董事会秘书: 杨小亮
董秘联络方式: 0755-27243637
成立日期: 于2019-02-17成立,于2019-02-17整体变更为股份公司
公司住所: 深圳市宝安区新桥街道上星第二工业区南环路32号B栋
邮政编码: 518125
联系电话: 0755-27243968
传真号码: 0755-27243609
互联网网址: http://www.sunshinepcb.com.eat001.com/
电子信箱: yangxiaoliang@sunshinepcb.com
经营范围: 生产经营层压多层线路板;从事信息、通讯产品的技术开发;生产经营精密在线测量仪器;生产经营柔性线路板;货物及技术进出口。

投资要点

一、客户资源优势

公司主要从事小批量PCB产品的研发、生产和销售,经过多年的国际市场拓展和品牌经营,公司与一批优质的海外客户建立良好的合作关系,并获得下游客户的认可,在小批量PCB市场树立起良好的品牌形象。

基于“小批量、多品种、定制化”的经营特点,公司在快速发展中积累了数量众多的客户资源,且分布在多个不同的应用领域。目前,公司客户数量约600家,客户类型包括终端客户、EMS公司、PCB贸易商等,下游应用涵盖工业控制、医疗电子、通信设备、汽车电子、智能家居、LED等多领域。

公司客户整体质量高,目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业,如Flex(伟创力)、JABIL(捷普)、ENICS(艾尼克斯)为全球知名的EMS公司,Würth(伍尔特)、Streamline、Cistelaier为欧美知名的PCB生产企业、ICAPE(艾佳普)为全球知名的PCB贸易商,Darktronics(达科)为全球LED领域知名企业。该等知名客户销售规模大、经营稳定、业内领先,公司与这些知名客户长期合作有利于提高市场知名度,促使公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平,有利于公司进一步的市场开拓。

二、管理优势

公司拥有一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。公司管理团队已形成良好的人才梯队,多名高层管理人员拥有20年以上的印制电路板行业的技术及管理经验,熟悉行业发展趋势,并拥有丰富的营运经验;中层以上的管理层成员大部分从本公司内部培养提拔,熟悉公司经营特点及管理模式,可以确保公司战略、研发方向、客户开发等事项在管理、执行上的一致性。

三、全球化布局优势

公司在海外布局方面已走在国内PCB行业的前列,这主要体现在全球化的销售区域、国际化的市场布局、国际化的人才队伍以及国际化视野等方面。

(1)全球化销售区域。经过多年在国际市场的耕耘,公司已实现全球化的销售,产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区,包括美国、德国、法国、瑞士、意大利、马来西亚、新加坡等多个国家,在全球小批量板市场领域建立起良好的品牌知名度。

(2)国际化的市场布局。为适应“生产在国内,销售在国外”的经营特点,近年来公司已在海外设立2家销售子公司:美国明阳和德国明阳,组建起本地化营销队伍,以便于为该区域下游客户提供便捷、专业的服务。为了加快公司在欧洲市场样品、快板产品的交付速度,公司于2013年在德国设立生产子公司Rinde公司,缩短了客户新品测试周期并提高了客户满意度。

(3)国际化的人才队伍。公司人才队伍建设采取国际化策略,吸引国际化的专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请当地销售人员,成功实现销售服务本地化,近距离服务下游客户;引进海外优秀的研发人才,提升和优化公司的技术研发能力,更有效的响应海外客户的需求。

(4)国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、了解客户的需求变化和下游电子产品的技术发展动态,具备国际化的视野,为公司战略规划、市场拓展、技术研发提供了精准的方向性指导。另外,公司已组建起国际化的人才队伍,在销售、研发、管理等方面保持国际先进的水平。

>>展开

风险提示

一、宏观经济波动的风险

印制电路板被称为“电子系统产品之母”, 几乎所有的电子设备都要使用印制电路板,不可替代性是印制电路板制造行业得以长久稳定发展的重要因素之一。PCB已被广泛应用于电子产业的各终端领域,如消费电子、汽车电子、通信终端、医疗器械、工控设备、航天航空、军工等领域。

印制电路板行业增速受到全球宏观经济增速的影响。受金融危机影响,2009年全球PCB行业总产值同比下滑14.52%,随着各国政府陆续出台刺激经济发展的政策和措施,2010年全球经济同比实现较快增长,PCB市场也随之增长了23.64%。2011-2016年,全球经济进入低速调整期,PCB行业总产值增速也随之平稳。

相对于大批量板厂商,公司小批量板业务面对的下游客户及应用领域更加分散,一定程度上分散了宏观经济波动的风险。但是,未来若全球经济出现较大回落或下游行业出现周期性波动等不利因素,公司的盈利情况仍将受到不利影响。

二、市场竞争的风险

PCB行业企业数量众多,市场竞争充分,行业集中度不高。2015年,全球销量排名第一的Nippon Mektron(旗胜)市场占有率仅为6.35%,行业内前十大企业的整体市场占有率略高于30%,虽然当前PCB行业存在向优势企业集中的发展趋势,但在未来较长时期内仍将保持较为分散的行业竞争格局。

相对于大批量板,公司生产的小批量板具有订单平均面积更小、产品型号更多、交期更快等特点,对公司的技术水平、生产工艺、产能规模、订单管理及处理速度要求更高。目前国内专注于小批量板的企业数量相对较少,但随着海外小批量板生产企业向国内不断转移,市场竞争可能加剧。若未来公司不能根据行业发展趋势提升产能规模、技术水平及管理效率,可能会在市场竞争中处于不利地位。公司存在因市场竞争导致经营业绩下滑的风险。

三、原材料价格波动的风险

公司生产印制电路板所需的原材料占成本的比重较高,报告期内,公司直接材料占营业成本的比例超过50%。主要原材料包括覆铜板、铜箔、半固化片、铜球、氰化金钾等,其中覆铜板、铜箔、铜球的价格受铜价波动影响较大。报告期内,公司主要原材料的采购单价及其变动情况如下:

原材料品种 单位 2017年1-6月 2016年 2015年 2014年
单价 单价 同比 单价 同比 单价
覆铜板 元/平方米 114.74 95.98 -0.24% 96.19 5.52% 91.16
铜箔 元/公斤 83.66 59.75 8.57% 55.03 -11.57% 62.23
铜球 元/公斤 41.75 34.75 -7.23% 37.45 -16.96% 45.10
半固化片 元/平方米 13.24 13.26 6.87% 12.41 0.75% 12.31
氰化金钾 元/克 165.52 161.05 14.11% 141.13 -6.51% 150.96
油墨 元/公斤 66.56 73.95 -8.85% 81.13 0.91% 80.39

未来若原材料价格出现大幅波动,公司不能采取措施将原材料上涨的压力转移或者通过新产品、新技术创新来抵消原材料价格上涨的压力,又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好存货管理,公司的经营业绩将受到不利影响。

>>展开

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2019-02-17 2019-02-17 2019-02-17 2019-02-17
资产总额 89,182.79 81,118.79 64,495.56 50,163.71
负债总额 41,967.70 36,854.54 34,320.28 24,841.20
股东权益 47,215.09 44,264.25 30,175.28 25,322.51

(二)合并利润表主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
营业收入 50,581.80 81,611.09 63,261.21 56,263.32
营业成本 34,241.73 53,395.04 45,201.35 39,622.00
利润总额 6,935.87 14,679.05 7,010.39 5,466.00
净利润 5,918.01 12,313.42 5,959.65 4,516.58

(三)合并现金流量表主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
经营活动产生的现金流量净额 6,555.04 12,939.23 8,507.45 7,693.37
投资活动产生的现金流量净额 -1,885.76 -13,166.40 -7,594.67 -10,662.95
筹资活动产生的现金流量净额 -3,669.28 778.18 3,689.94 813.86
现金及现金等价物净增加额 561.07 1,550.23 5,293.89 -2,359.64
>>展开

全景·路演天下 | 投资者关系互动平台

关于我们 使用指引 服务协议 会员权益身份认证积分介绍
咨询电话:4008303630
电子邮箱:irm@p5w.net

关注微信公众号

免责声明:全景·路演天下是共享模式路演互动平台,对用户自助式直播或发布资讯的准确性、完整性或时效性,不做任何保证。投资有风险,参考需谨慎。
Copyright?深圳市全景网络有限公司版权所有 经营许可证号:粤B2-20050249号 信息网络传播视听节目许可证号:1903034
建议使用IE10及以上版本、Firefox、GoogleChrome浏览器